Unilever объединит пищевой бизнес с McCormick в сделке на $44,8 млрд

Британская группа Unilever договорилась о выделении продовольственного подразделения и его слиянии с американской McCormick. Сделка стоимостью $44,8 млрд станет второй по величине в истории индустрии и позволит Unilever окончательно сменить приоритеты в пользу сегмента beauty и личной гигиены.

Объединенная компания сохранит название McCormick, а ее совокупная стоимость оценивается в $65 млрд. По условиям соглашения, Unilever получит $15,7 млрд наличными и долю в капитале новой структуры. В результате акционерам британского концерна будет принадлежать 55,1% акций, инвесторам McCormick — 35%, а сама Unilever сохранит за собой 9,9%.

Бренды и синергия

В периметр сделки входят такие глобальные марки, как Knorr и Hellmann’s со стороны Unilever, а также French’s и Frank’s RedHot со стороны McCormick. Стороны рассчитывают, что объединение мощностей позволит ежегодно экономить около $600 млн. При этом часть активов Unilever в Индии, Непале и Португалии останется вне рамок соглашения.

Для финансирования сделки McCormick привлечет заемные средства. По данным Reuters, бридж-кредиты уже подтвердили Citigroup, Goldman Sachs и Morgan Stanley. Несмотря на масштаб, рынок отреагировал на новость осторожно: котировки обеих компаний снизились на фоне опасений из-за антимонопольных проверок и длительного периода закрытия — финальные подписи ожидаются лишь к середине 2027 года.

Стратегический маневр

Для Unilever этот шаг продолжает стратегию по выходу из традиционного пищевого сектора. Ранее компания уже выделила бизнес по производству мороженого, сместив фокус на высокомаржинальные товары для красоты и бытовую химию. McCormick, напротив, за счет сделки резко усиливает позиции в категориях соусов и приправ, получая доступ к развитым дистрибьюторским сетям партнера в Азии и Латинской Америке. Сделка структурирована как Reverse Morris Trust, что обеспечит сторонам значительные налоговые льготы.