Blackstone и Tinicum забирают британскую Senior за £1,4 млрд

Консорциум инвестиционных компаний Tinicum и Blackstone договорился о покупке британского производителя компонентов для авиации и оборонного сектора Senior PLC. Сделка с оценкой бизнеса в £1,4 млрд ставит точку в многомесячном аукционе, в ходе которого компания отклонила предложения нескольких крупных фондов.

По условиям соглашения акционеры Senior получат по 300 пенсов за бумагу. В эту сумму включена компенсация в 297,85 пенса и финальный дивиденд за 2025 год. Совет директоров компании уже единогласно рекомендовал принять предложение. Крупнейший инвестор, Alantra, владеющий 17,2% акций, обязался проголосовать за сделку.

Итоги конкурентной борьбы

Продажа Senior стала результатом длительного процесса. Ранее компания отказала фонду Advent International, который предлагал 272 пенса за акцию, посчитав цену заниженной. В гонке также участвовала Arcline, но вышла из переговоров в начале апреля. Итоговая оценка бизнеса составила около 15,2x скорректированной EBITDA за 2025 год.

Промышленная логика и оборонный заказ

Покупатели планируют объединить Senior со своими активами в этой нише — TriMas Aerospace и AeroFlow Technologies. Senior специализируется на системах терморегулирования и транспортировки жидкостей, работая с такими гигантами, как Lockheed Martin, Boeing и Airbus.

На оборонный сектор приходится около 16% выручки группы. В 2025 году компания показала устойчивые финансовые результаты:

• выручка от продолжающихся операций достигла £738,2 млн;
• свободный денежный поток вырос до £35,8 млн;
• долговая нагрузка снизилась до комфортного уровня 0,9x.

Скромная премия к текущим котировкам (всего 2,8%) объясняется тем, что рынок заранее отыграл новость: с конца февраля акции Senior выросли почти на 15% на фоне слухов о поглощении. Сделка подтверждает растущий интерес глобального капитала к британским промышленным активам и поставщикам ВПК в условиях роста мировых военных расходов.