Основатель фонда сэр Кристофер Хон в письме инвесторам прямо указал на угрозы, исходящие от новых разработок. Главные опасения касаются флагманского пакета Microsoft Office: внедрение ИИ способно радикально перекроить рабочие процессы и создать принципиально новые платформы, которые вытеснят привычные инструменты. Не меньшее беспокойство у фонда вызывает облачный сегмент Azure, где конкуренция и технологические сдвиги создают дополнительную неопределенность для долгосрочных перспектив Microsoft.
На фоне этой коррекции портфеля фонд переориентировался на другие активы. Крупнейшей позицией TCI теперь стала GE Aerospace, на которую приходится 18% вложений. Решение фонда выглядит как ставка против технологического оптимизма, охватившего рынок, и подчеркивает скепсис институциональных инвесторов относительно того, насколько успешно Microsoft справится с трансформацией собственной экосистемы под давлением нейросетей.
Комментарии (0)
Пока нет комментариев. Будьте первым!